法務DD⑴ ~ 法務DDとは
企業法務M&A法務DD⑴ ~ 法務DDとは 1 法務DDとは 1 法務DDとは 企務DDとは、法的なリスクを抽出し、買収スキームや買収価格、最終契約等の交渉を効果的に進めるための情報収集・調査のことです。 法務DDで発見された法的リスクに関しては、金額換算が可能なものは買収価格に反映し、または将来そのリスクが発現した場合に売り手がそのコストを負担することを表明・保証させるなどの対応策を施すことになり...
M&Aについて⑷ ~ 企業価値評価とは
企業法務M&A財務・会計M&Aについて⑷ ~ 企業価値評価とは 1 企業価値評価とは 1 企業価値評価とは 企業価値算定(Valuation)とは、企業に関する利用可能な情報をもとに、企業の株主や債権者にとっての価値を算定することをいいます。 企業価値は以下の式で表現できます。 企業価値 = 株主価値 + 債権者価値 株主価値とは、企業が生み出すキャッシュフローのうち、株主に帰属するキャッシュフローの...
M&Aについて⑶ ~ 基本合意とは
企業法務M&AM&Aについて⑶ ~ 基本合意とは 1 基本合意とは 1 基本合意とは 基本的な条件が合意に至った時点で基本合意(LOI、Letter of intent、MOU、Memorandum of understanding)をします。 基本合意とは、最終契約に至る前に基本的な事項について両者が合意できたことを書面で確認するものです。 基本合意は、基本的にはM&Aを実行する法的義務を規定...
M&Aについて⑵ ~ DDとは
企業法務M&AM&Aについて⑵ ~ DDとは 1 DDとは 1 DDの目的 DD(Due Dilligence、デューディリジェンス)とは、企業の買収などに際して、買収対象となる企業・事業などを対象として行う調査のことをいいます。 DDの目的は、買収対象企業・事業の実態を把握し、その抱えるさまざまなリスク要因を抽出・特定することにあります。 DDにより検出された問題点は、そもそも買収を行うべき...
M&Aについて⑴ ~ M&Aの流れ
企業法務M&AM&Aについて⑴ ~ M&Aの流れ 1 M&A準備段階 1 M&A戦略の立案 M&Aは目的でなく手段に過ぎないため、まずは、M&Aを行う上で目的となる経営戦略又は事業戦略を明確にすることが重要になります。 全社レベルの経営戦略としては、事業ポートフォリオの転換を目的とすることがあります。 事業部門の事業戦略としては、事業規模の拡大、新市場開拓、製品ラインナップの拡充、バリューチェー...